옵션이 주가에 미치는 영향

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구매 옵션이 주가에 영향을 미칩니 까?
구매 옵션이 주가에 영향을 미칩니 까?
- Ken Malcolm 저, 2011 년 10 월 10 일에 물음.
실제로 스톡 옵션 가격은 주식 파생 상품이기 때문에 기본 주식 가격의 변동에 따라 대부분 영향을받습니다. 그러나이 관계는 옵션 거래에서 다른 방향으로 작용합니까? 옵션을 강하게 구매하면 어떤 식 으로든 기본 주식 가격에 영향을 미칩니 까? 참으로 흥미로운 질문입니다.
결론적으로, 매수 옵션이 주식 가격에 영향을 미치지는 않지만 엄청난 수의 계약에서 단일 행사 가격으로 옵션을 행사하면 순간적으로 가격이 변할 수 있습니다.

옵션이 주가에 미치는 영향
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옵션에 대한 과도한 수요로 주가가 상승하거나 하락할 수 있습니까?
나는 시장 매매자가 내 구매 또는 매도 옵션 주문의 반대편에 자주 (시장에서 유동성이 있는지 확인하고 입찰 / 스프레드가 그들이하는 일에 대해 "보상"으로 제공하는) 빈번한 거래라고 이해합니다. 그렇다면 이러한 시장 업체들은 근본적인 보안을 소유함으로써 "델타 중립"이 되려고 노력합니까?
따라서, 과도한 옵션 수요가 기본 주식 / 증권에 영향을 미치나요? 또는 무거운 옵션 수요는 "자체적으로 관리"할 수 있습니다. 왜냐하면 이제는 시장을 소유하지 않은 구매자와 판매자가 (자신이 있다고 가정한다고 가정 할 때) 쉽게 쌍을 이루기 때문입니다.
여기에있는 역학 / 고려 사항에 대해 자세히 설명하십시오. 무거운 옵션 수요가 주가에 영향을 미칠 수 있는지, 수익 시즌을 중심으로 또는 옵션 수요가 과중 해지면 어떻게하는지 이해하려고합니다.
옵션이 만료에 가까워지면 (만료 2 개월 이내에) 더 많이 거래되는 경향이 있습니다. 또한 그들은 돈에 더 가까워 질수록 더 많이 거래됩니다. 따라서 이러한 옵션에 대한 수요가 증가하는 경향이 있습니다.
수요가 많아지면 유동성 확보를 위해 시장 진입의 필요성이 낮아 옵션에 대한 수요가 높기 때문에 주가에 영향을 미치지 않아야합니다.
나는 마켓 메이커들이 주로 옵션의 유동성 공급에 참여할 것이고, 장기간에 걸친 만기 (6 개월 이상)에 이르기까지 장기간에 걸쳐 유동성을 제공 할 것이라고 말하고 싶다.

스톡 옵션 : 어떤 가격이 그것으로 할까?
그들이 보유하고있는 주식보다 복잡한 유형의 보안은 보수적 인 것에서 고위험에 이르기까지 다양한 전략에서 사용할 수 있습니다. 그들은 또한 "주식이 올라갈 것"또는 "주식이 떨어질 것"이상의 단순한 기대치를 충족 시키도록 조정할 수 있습니다. 학습 옵션 용어를 뛰어 넘으면 옵션을 성공적으로 교환 할 수있는 위험에 대한 철저한 이해가 필요합니다. 이는 옵션 가격에 영향을 미치는 요인을 이해하는 것을 의미합니다.
[옵션 거래가 새로운 것이거나 개념을 잘 알고 있지만 건전한 옵션 거래 전략을 배우고 싶다면 Investopedia Academy의 초급 옵션 옵션을 확인하십시오. 베테랑 옵션 트레이더가 가르치는 비디오 콘텐츠를 4 시간 이상 사용하면 옵션의 세계를 성공적으로 탐색하는 방법을 배우게됩니다. ]
Directional Trading에서 사용되는 옵션.
대부분의 주식 거래자가 처음 옵션을 사용하기 시작할 때 일반적으로 주식 거래가 특정 방향으로 움직이고 옵션 포지션을 열어 자신이 유리한 방향으로 움직일 것이라는 확신이들 때 거래자는 방향 거래를 위해 콜이나 풋을 구매합니다 예상되는 움직임. 이 거래자들은 제한된 위험, 높은 잠재적 인 보상 및 같은 주식수의 주식을 관리하는 데 필요한 자본의 작은 금액으로 인해 주식 그 자체보다는 옵션에 투자하려고 결정할 수 있습니다.
전망이 긍정적 인 경우 (낙관적 인 경우) 통화 옵션을 구매하면 시장 가치의 일부분 이상을 위험에 빠뜨리지 않고 주식의 상승 잠재력을 공유 할 수있는 기회가 생깁니다. 당신이 곰곰이면 (하락하는 가격 움직임을 예상 함), 풋을 사면 주가를 떨어 뜨리는 데 필요한 큰 마진없이 주식 가격의 하락을 이용할 수 있습니다.
시장의 방향 만이 당신의 마음에 유일한 것입니까?
구축 할 수있는 옵션 전략에는 여러 가지가 있지만 전략의 성공 여부는 두 가지 유형의 옵션 인 입금 및 통화에 대한 상인의 철저한 이해에 달려 있습니다. 또한 옵션을 최대한 활용하려면 생각을 바꿔야합니다. 여전히 시장 방향만으로 생각하는 옵션 트레이더들은 유연성과 레버리지 옵션 제안을 높이 평가할 수 있지만 이러한 트레이더들은 옵션이 제공하는 다른 기회 중 일부를 놓치고 있습니다.
위아래로 움직이는 것 외에도 주식은 옆으로 움직이거나 오랜 기간 동안 겸손하게 높이거나 낮아질 수 있습니다. 그들은 또한 가격에서 상당한 움직임을 만들 수 있고, 그 다음 방향을 바꾸고 그들이 시작했던 곳으로 되돌아 갈 수 있습니다. 이러한 종류의 가격 변동은 주식 거래자에게 두통을 일으키지 만 옵션 트레이더에게 주식이 아무데도 없어도 돈을 벌 수있는 독창적이고 독점적 인 기회를 제공합니다. 캘린더 스프레드, straddles, strangles 및 나비는 이러한 유형의 상황에서 이익을 얻으려는 전략 중 일부입니다.
옵션 가격 책정의 복잡성.
스톡 옵션 트레이더는 옵션 가격에 영향을 미치는 추가 변수와 그에 따른 올바른 전략 선택의 복잡성 때문에 다르게 생각하는 법을 배워야합니다. 주식으로 당신은 단 한가지 : 가격에 대해서만 염려해야합니다. 따라서 일단 주식 거래자가 주식 가격의 미래 움직임을 예측할 수있게되면, 주식 거래가 스톡에서 옵션으로의 전환이 쉽다는 것을 알 수 있습니다. 옵션의 경관에는 옵션의 가격에 영향을 미치는 3 가지 시프 팅 파라미터 인 주식 가격, 시간 및 변동성이 있습니다. 이 세 변수 중 하나의 변경은 옵션의 가치에 영향을 미칩니다.
옵션의 공정 가치를 계산하기 위해 고안된 수많은 다른 수식 또는 모델이 있습니다. 모든 변수 (주가, 시간, 이자율, 배당금 및 미래 변동성)를 입력하기 만하면 옵션이 가치가 있어야하는 것을 알려주는 답을 얻을 수 있습니다. 변수가 옵션의 가격에 미치는 일반적인 효과는 다음과 같습니다.
1. 기본 가격.
통화 및 풋의 가치는 상대적으로 간단한 방식으로 기본 주식 가격의 변동에 영향을받습니다. 주식 가격이 오르면 통화 가치가 상승하고 풋은 감소해야합니다. Put 옵션의 가치가 상승해야하며 주가가 하락하면 통화가 중단됩니다.
시간의 효과는 비록 개념의 영향을 진정으로 이해하기 전에 약간의 경험이 필요하지만 비교적 개념화하기 쉽습니다. 옵션의 미래 만료 시점은 무의미해질 수 있으며 모든 옵션 전략의 중요하고 중요한 요소입니다. 궁극적으로, 옵션 거래 결정이 수익성이 있는지 여부를 결정할 수 있습니다. 장기적으로 옵션을 통해 돈을 벌려면 주식 및 옵션 포지션에 시간이 미치는 영향을 이해해야합니다.
주식을 가지고 있으면, 양질의 회사의 주식이 장기간에 걸쳐 상승하는 경향이 있으므로 시간은 상인의 ​​동맹국입니다. 그러나 시간은 옵션 구매자의 적입니다. 주식 가격에 큰 변화가없는 일이 지나면 옵션 가치가 하락합니다. 또한, 옵션의 가치는 옵션이 만료일에 접근함에 따라 더 빠르게 감소합니다. 그것은 특히 시간이 붕괴되면서 이익을 얻으려는 옵션 판매자에게는 좋은 소식이며, 특히 가장 빠르게 발생하는 마지막 달에는 이점이 있습니다.
옵션의 가격에 대한 변동성의 영향은 초보자가 이해하기가 가장 어려운 개념입니다. 변동성에 대한 이해의 시작점은 통계적 (때로는 역사적으로 불리는) 변동성 (즉, SV)이라고하는 척도입니다. SV는 주가의 과거 가격 움직임에 대한 통계적 척도입니다. 주식이 실제로 일정 기간 동안 얼마나 휘발성 이었는지를 알려줍니다.
그러나 옵션에 대한 정확한 공정 가치를 부여하기 위해 옵션 가격 결정 모델을 사용하려면 옵션의 수명 기간 동안 주식의 미래 변동성을 파악해야합니다. 당연히 옵션 거래자는 그것이 무엇이 될지 모르기 때문에 추측하려고해야합니다. 이렇게하기 위해 그들은 옵션 가격 책정 모델을 "거꾸로"(간단한 용어로 표현하기 위해) 작업합니다. 결국 옵션을 거래하는 가격을 이미 알고 있습니다. 당신은 또한 약간의 연구만으로 다른 변수 (주가, 금리, 배당금, 옵션에 남아있는 시간)를 찾을 수 있습니다. 그래서 유일한 누락 된 수는 미래의 변동성입니다. 이 방정식으로부터 계산할 수 있습니다.
이 방법으로 변동성을 해결하면 모든 옵션 거래자가 사용하는 핵심 수단 인 소위 내재 변동성이 반환됩니다. 옵션의 가격에 의해 주어진 변동성의 함의는 거래자가 미래의 변동성이 무엇이라고 생각 하는지를 결정할 수 있기 때문에 암묵적 변동성 (IV)이라고합니다. (더 자세한 통찰력은 옵션 변동성의 ABC 참조)
트레이더들은 옵션이 저렴하거나 비싸면 IV를 사용합니다. 프리미엄 수준이 높거나 프리미엄 수준이 낮다고 옵션 거래자가 말하는 것을들을 수 있습니다. 그들은 현재 IV가 높거나 낮다는 것을 의미합니다. 일단 이것을 이해하면 옵션 프리미엄이 언제 싸게 될지, 그리고 옵션을 팔 때는 좋은시기인지를 결정할 수 있습니다.
옵션에는 많은 잠재력이 있지만 항상 주식과 다른 것을 기억해야합니다. 옵션을 올바르게 사용하는 방법을 배우려면 약간의 노력이 필요합니다. 그러나 필수 사항을 확고히 파악한 후에는 옵션을 통해 신속하게 각 거래의 위험과 보상을 개인의 필요에 맞게 조정할 수 있습니다.